Даты отсечек под дивиденды в 2018 году

Закрыть ... [X]

В данной статье описан самый лучший способ вывода средств с ИИС раньше 3х лет — без рисков и потерь, свойственных методу «Дивидендный комбайн». Мы уже рассматривали возможности досрочного вывода средств с ИИС ранее, чем через три года:

У этих техник есть недостатки:

  • Низкая эффективность

    Если класть деньги на ИИС в 3й год действия договора, то что делать с деньгами всё остальное время? Что толку от высокой доходности в один год из трёх, если всё остальное время мы вынуждены довольствоваться настолько консервативными способами вложений, что общая средняя доходность за 3 года получается чуть выше банковской?

  • Дивидендный механизм сложен:

    — требует времени, внимания, компетентности — не гарантирует результата — возможны потери на див. гэпах и налогах. — требует уверенного владения торговым терминалом

Основная проблема дивидендного механизма вывода средств с ИИС:

непредсказуемый дивидендный гэп и НДФЛ.

На этом фоне выгодно отличается возможность выводить деньги с ИИС в виде купонов по ОФЗ.

Преимущества вывода средств с ИИС через купоны:

  • «Купонный гэп», в отличие от дивидендного, предсказуем в гораздо большей степени, и позволяет просчитать результат операции заранее
  • Купоны по ОФЗ не облагаются налогом, поэтому достаются нам полностью, в отличие от дивидендов, которые приходят на банковский счёт за вычетом 13% НДФЛ.

НКД — Накопленный Купонный Доход

Чтобы понимать механизм вывода средств с ИИС через купоны, нужно хорошо представлять себе природу облигации. В частности, вспомнить, что такое Накопленный Купонный Доход и купон.

Здесь и далее все примеры будут даны с использованием ОФЗ как наиболее понятных и ликвидных инструментов для начинающего инвестора, использующего ИИС, однако описываемый здесь купонный механизм будет действовать на любых облигациях, купоны по которым освобождены от НДФЛ.

Как известно, полная стоимость облигации складывается из двух компонентов:

  • Тело облигации
  • НКД (Накопленный Купонный Доход)

Цену облигации (тела облигации) мы и видим в котировках, на графиках. Именно по ней мы выставляем заявку на покупку или продажу (не забываем, что цена по облигациям указывается в процентах от номинала): Накопленный Купонный Доход Облигации А НКД мы на графиках не видим, и вынуждены сами его рассчитывать или смотреть на специализированных сайтах (где брать информацию об основных характеристиках той или иной облигации, мы говорили в этой статье).

Расчёт НКД

Между тем, НКД каждый день увеличивает стоимость облигации на некоторую постоянную величину. Например, если размер купона равен 36,4 рублей и выплачивается раз в 182 дня, то ежедневный НКД составит 36,4/182=0,2 рубля ежедневно.

Эти крохотные дольки каждый день увеличивают стоимость нашего актива (и это, кстати, один из весомых плюсов облигаций по сравнению с банковским вкладом), но когда настаёт день икс (дата выплаты очередного купона), это виртуальные деньги (мы никак не могли их использовать), превращаются в деньги реальные: НКД как выплачивается НКД можно сравнить с гадким утёнком, который растёт с каждым днём и, наконец, в день выплаты купона превращается в белого прекрасного лебедя — денежную сумму, которая приходит к нам на счёт — до этого момента данная сумма была в некоторой степени виртуальной, «бумажной» прибылью.

Но в день выплаты купона всё встаёт на свои места: бумажная прибыль превращается в настоящие деньги, а сам НКД… обнуляется, и начинается всё сначала: НКД что это и как рассчитывается Конечно, и тело облигации может меняться в цене, но колебания эти незначительны, и для наглядности примера мы представим, что цена самой облигации — постоянна.

Итак, мы видим, что НКД — надбавка к цене облигации, которая превращается в наличные в день выплаты купона. Теперь, когда ясен весь этот механизм, пойдём дальше.

Как вывести деньги через купоны

Выплата купона должна производиться не на брокерский счёт, а на банковский (или банковскую карточку). Обычно купоны приходят на брокерский счёт и схема выглядит следующим образом: В этом случае эти деньги становятся частью средств, находящихся на ИИС, а с ИИС деньги нельзя выводить до окончания срока действия договора (на самом деле, можно, но есть нюансы).

Но вот в такой схеме всё иначе: Купоны выводятся на банковский счёт (или карточку), минуя ИИС, а значит, на эти суммы никаких ограничений быть не может! Как же реализовать такую схему?

Для этого всего лишь надо найти брокера ИИС, позволяющего выводить купоны на банковский счёт.

На данный момент нам известно о четырёх брокерах, которые заявляют о такой возможности:

  • ВТБ24
  • АйтиИнвест
  • Церих

Возможность выводить купоны на банковский счёт (или карточку) — позволяет, не нарушая требований льготы и договора, получать в своё распоряжении некоторые суммы денег — это наши деньги, они нами заработаны, это — наш доход.

Таким образом, если мы удерживаем обычную ОФЗ, то мы вполне сможем получить по ней купонную выплату два раза в год.

Например, возьмём для примера ОФЗ 25081:

  • Размер купона составляет 30,92 рублей
  • Купон выплачивается каждые 182 дня
  • Первая выплата купона в 2017 году — 01.02.2017
  • Вторая выплата купона в 2017 году — 02.08.2017

Так как цена самой ОФЗ составляет около 1000 рублей, получается, за год купонами мы сможем получить 61,84 рубля от каждой тысячи рублей. Или около +6,2% от вложенной суммы. И эту сумму мы сможем получать на банковский счёт в том случае, если наш брокер позволяет это делать!

Если бы у нас в такую ОФЗ было вложено около 400 тыс. рублей, мы смогли бы получить около 24 тысяч рублей на банковский счёт, т.е. как бы «вывести» эту сумму с ИИС: в момент превращения «бумажного» (виртуального) НКД в реальные деньги, они уже оказываются на банковском счёте: Итак, если пользоваться таким способом, мы сможем выводить ежегодно 6-10% от суммы капитала на ИИС. 6-10% — это не так много, но зато — без потерь на дивидендных гэпах или НДФЛ как в случае с выводом через дивиденды.

Как увеличить суммы купонных выводов

Описанные далее методы позволят повысить сумму вывода с 6-10% до 70-80%:

  1. Множественные купонные «отсечки» — своего рода «кобмайн», собирающий жатву
  2. Маржинальное кредитование

«Купонный комбайн»

«Купонный комбайн» — это технология прохождения через множество «купонных отсечек»: в те периоды, когда НКД превращается в реальные деньги, при этом сам купон перечисляется на банковский счёт.

Это означает, что нужно каждый раз покупать разные ОФЗ — те, у которых подошёл срок выплаты купонов и делать это… в течение всего года.

Ниже представлен график выплаты купонов по всем ОФЗ на 2017-2018ые годы:

Наименование Дата погашения Размер купона, руб Мес. до погашения Дата ближайшего купона ОФЗ 46023 2026.07.23 36.62 103.4 2018.02.01 ОФЗ 29006 2025.01.29 52.9 85.7 2018.02.07 ОФЗ 46021 2018.08.08 12.47 8.1 2018.02.07 ОФЗ 46020 2036.02.06 34.41 217.6 2018.02.14 ОФЗ 26207 2027.02.03 40.64 109.8 2018.02.14 ОФЗ 52001 2023.08.16 14.03 68.2 2018.02.21 ОФЗ 26215 2023.08.16 34.9 68.2 2018.02.21 ОФЗ 26217 2021.08.18 37.4 44.4 2018.02.21 ОФЗ 46014 2018.08.29 17.45 8.8 2018.02.28 ОФЗ 46018 2021.11.24 16.21 47.6 2018.02.28 ОФЗ 26208 2019.02.27 37.4 14.8 2018.02.28 ОФЗ 29007 2027.03.03 51.96 110.7 2018.03.14 ОФЗ 26204 2018.03.15 37.4 3.3 2018.03.15 ОФЗ 46019 2019.03.20 8 15.4 2018.03.21 ОФЗ 26219 2026.09.16 38.64 105.2 2018.03.28 ОФЗ 26218 2031.09.17 42.38 165.1 2018.04.04 ОФЗ 26221 2033.03.23 38.39 183.2 2018.04.11 ОФЗ 24019 2019.10.16 45.52 22.3 2018.04.18 ОФЗ 29008 2029.10.03 51.01 141.7 2018.04.18 ОФЗ 26205 2021.04.14 37.9 40.2 2018.04.18 ОФЗ 26222 2024.10.16 35.4 82.2 2018.04.25 ОФЗ 26216 2019.05.15 33.41 17.3 2018.05.16 ОФЗ 29009 2032.05.05 50.11 172.7 2018.05.23 ОФЗ 29012 2022.11.16 44.63 59.3 2018.05.23 ОФЗ 26214 2020.05.27 31.91 29.7 2018.05.30 ОФЗ 25083 2021.12.15 48.33 48.3 2018.06.20 ОФЗ 46011 2025.08.20 99.73 92.3 2018.08.29 ОФЗ 46012 2029.09.05 83.63 140.8 2018.09.19 ОФЗ 48001 2018.10.31 7.58 10.9 2018.10.31
Если постоянно заходить в нужную ОФЗ перед выплатой купонов, то до конца 2017 года можно более 12 раз пройти через процесс выплаты купонов!

Даже за это оставшееся время в 2017м году можно вывести около 30% всех средств, находящихся на ИИС с помощью подобного механизма. Вся технология выглядит следующим образом:

  1. Определяем дату ближайших купонных выплат по ОФЗ
  2. Если в эту дату происходит выплата по нескольким ОФЗ, то надо выбрать ОФЗ с максимальной отдачей (максимальным размером купона)
  3. За 2 дня до указанной даты (выплаты купонов) приобрести на свой ИИС данную ОФЗ пропорционально сумме, которую нужно «вывести» за пределы ИИС
  4. В день выплаты купонов продаём ОФЗ — она сделала своё дело, и больше нам не нужна

Где брать даты купонных выплат

Для 2017 года можно пользоваться табличкой, приведённой выше. А на будущее обновляемую табличку с датами купонных выплат можно будет просматривать по этой ссылке.

Как выбрать из нескольких ОФЗ

Если на одну и ту же дату приходится выплата купонов по нескольким ОФЗ, то нужно выбирать такую ОФЗ, размер купонов по которой максимален. В этом случае эффективность операции будет максимальной.

Когда приобретать ОФЗ

Несмотря на то, что ОФЗ торгуются по схеме «T+1» (т.е. поставка бумаг происходит на следующий после сделки день), у брокера ВТБ24 не удавалось попадать под «купонную отсечку», поэтому практиковалась покупка ОФЗ за 2 дня до даты выплаты купона.

Т.е., например, если дата выплаты купона 30 августа 2017 года, покупать ОФЗ с целью прохождения через купонную выплату нужно 28 августа. Продавать ОФЗ следует в день выплаты купона. В приведённом примере 30 августа ОФЗ уже можно продавать, освободив деньги для других операций.

Основные трудности и проблемы подхода

  • Необходимость активных действий
  • Разница цен купли-продажи ОФЗ
  • Комиссии за операции
  • В чём находится в остальное время?

Необходимость активно действовать

Это — серьёзный минус данного подхода. Придётся следить за датами купонных выплат, совершать многочисленные операции каждый месяц. Нарушается логика инвестиций — «минимум действий, а основную работу делает время». Есть риск «сорваться» в спекуляции — об этом ниже.

Разница цен купли-продажи ОФЗ

Несмотря на то, что цены на облигации меняются очень медленно по сравнению с акциями, можно получить убыток на разнице цен купли-продажи облигации. Например, купить облигацию по 99,5%, а когда настанет время продавать её, она будет стоить уже 99,3%.

Чем дальше — тем больше вероятности, что всё будет именно так: эту технику будет осваивать всё большее количество людей и все они синхронно и одновременно будут производить покупки и продажу одних и тех же бумаг.

Это неизбежно привнесёт дополнительный фактор в ценообразование облигаций в периоды купонных выплат. Наличие разницы цен купли-продажи может побудить инвестора «пересидеть» период невыгодных цен и всё-таки продать их в «безубыток» или даже с прибылью.

Это уже первый шаг в спекуляции — попытках играть на колебаниях цен. При использовании описываемого подхода настоятельно рекомендуется не втягиваться в игру на колебаниях и не ждать лучших цен.

Надо помнить, что цель этой операции не заработать, а вывести деньги на банковский счёт. А когда они там окажутся, мы уж найдём, как на них заработать с гораздо более предсказуемыми результатами.

Комиссии за операции

Использование метода приведёт к существенному увеличению комиссионных расходов на обслуживание всех операций, за год может получиться значительная сумма в несколько тысяч рублей. Конечно, это печально, но надо понимать, ради чего мы несём эти расходы. Ради того… чтобы заработать ещё больше.

Путаница в активах

Так как инвестор, собирающийся выводить деньги подобным образом, вынужден постоянно использовать свой капитал для множественных операций покупки-продажи ОФЗ, не остаётся ни времени, ни возможности использовать этот капитал для чего-либо ещё.

Следовательно, капитал всё это время практически «не работает». Это обстоятельство в целом снижает рентабельность использования капитала инвестора:

  • 150 торговых дней в году (из двухсот) капитал принадлежит инвестору
  • но характер владения настолько «рваный», что заработать за эти 150 дней удаётся совсем немного

В таком случае отличным вариантом была бы возможность получать процент на остаток денежных средств на брокерском счёте. На данный момент такую возможность предоставляют только два брокера: Финам и АЛОР+. Однако, ни у которого из этих брокеров нет возможности выводить купоны на банковский счёт.

Итак, все проблемные моменты рассмотрены. Теперь изучим инструмент, который снимает часть этих вопросов.

Маржинальный кредит — магия плеча

Маржинальное кредитование увеличит эффективность вывода в два и более раза! На всех страницах данного сайта постоянно повторяется рекомендация по возможности отключать маржинальное кредитование («кредитное плечо»).

К сожалению, многие брокеры не дают этого делать, и это очень опасно для начинающих пользователей ИИС:

можно невзначай по неопытности залезть в кредит к брокеру, и вместо прибыли результатом инвестиций вполне может стать убыток, т.к. прибыль от ОФЗ будет перекрыта расходами на оплату кредита.

Но вот сейчас будет описан один из тех немногих случаев, когда в умелых руках даже взрывчатка превращается в созидательный инструмент.

Купонный комбайн можно сильно модернизировать и улучшить, если заходить в облигацию… с плечом.

Рассмотрим абстрактный пример:

  • У нас 400 ОФЗ на ИИС
  • Скоро по ним выплата купона в размере 50 рублей на одну ОФЗ
  • В обычном варианте мы сможем получить в виде купонов около 20 тыс. рублей (40050=20тыс., они придут на банковский счёт, если наш брокер позволяет это делать)
  • Но если брокер даст нам возможность на эти пару дней купить ещё 400 облигаций, то мы попадаем на купонную отсечку с в два раза большим количеством ОФЗ
  • В этом случае мы выводим уже 40 тыс. рублей за один раз (80050=40 тыс. рублей)
  • Через два дня мы избавляемся от тех ОФЗ, которые были куплены с использованием кредита
  • Брокер списывает с нас оплату за пользование кредитными средствами в течение двух дней
  • На банковский счёт приходит сумма 40 тыс., что составляет целых 10% от находящейся на ИИС суммы

Это ещё не предел.

Маржинальная пирамида

Тот редкий случай, когда слово «пирамида» имеет положительный окраску и конструктивный смысл.

Дело в том, что если ОФЗ включена в список маржинальных бумаг брокера, то её можно купить с очень большим кредитным плечом: Купив облигацию на заёмные деньги… мы можем снова взять кредит под залог тех облигаций, которые куплены на заёмные деньги. И так далее!

Имея 400 тыс. своих собственных денег, мы можем купить (это зависит от конкретного брокера и его списка маржинальных бумаг и правил расчёта маржинального кредита) облигаций на сумму в 3-4 раза больше — 1,2-1,5 млн. рублей!

Нетрудно посчитать, сколько денег удастся вывести на банковский счёт за одну такую операцию — до  20-30%! Ведь мы не собираемся владеть ими всё время — только два дня, чтобы пройти купонную отсечку.

Такой способ избавляет от многих проблем:

  • можно весь год находиться в выбранном нами инвестиционном активе, не избавляясь от него, чтобы зайти в очередную даты отсечек под дивиденды в 2018 году ОФЗ под купонную отсечку.
  • количество операций уменьшается
  • срок вывода уменьшается — фактически в некоторых случаях всего за 1 месяц наш ИИС может «похудеть» на 50% и более! «Похудеть» — так это будет выглядеть со стороны. На самом деле деньги просто перейдут из одного кармана в другой

Таким образом, если брокер предоставляет маржинальный кредит, имеет смысл использовать именно такие облигации, под залог которых брокер даёт кредитование.

Итак, в данной статье рассмотрен, пожалуй, самый мощный «лайфхак» по использованию ИИС, который открывает просто огромные возможности для инвестора. Какие — рассмотрим в следующих статьях.

Обсудить данную статью с другими пользователями ИИС можно на форуме.

Читайте также:

  1. Как повысить доходность ИИС
  2. Как вывести деньги с ИИС раньше, чем через три года
  3. Дивидендный комбайн
  4. ОФЗ (Облигации Федерального Займа) — что это такое
  5. Если нет денег для ИИС
  6. Самый плохой сценарий для ИИС
  7. Что такое облигация
  8. Популярным языком про облигации

Вы можете пропустить чтение записи и оставить комментарий. Размещение ссылок запрещено.


Источник: http://invest-schet.ru/kuponnyj-kombajn-vyvod-sredstv-s-iis-cherez-kupony/


Поделись с друзьями



Рекомендуем посмотреть ещё:



«Купонный комбайн» вывод средств с ИИС через купоны
Китайский новый 2018 фильмФильмы 2018 года в отличном качествеКакие новые салаты можно приготовить на новый 2018 годМультики щенячий патруль новые серии 2018 года летучий щенкиЛучшие молодёжные фильмы 2018


Даты отсечек под дивиденды в 2018 году Даты отсечек под дивиденды в 2018 году Даты отсечек под дивиденды в 2018 году Даты отсечек под дивиденды в 2018 году Даты отсечек под дивиденды в 2018 году Даты отсечек под дивиденды в 2018 году Даты отсечек под дивиденды в 2018 году


ШОКИРУЮЩИЕ НОВОСТИ